股票推荐的依据是什么 民生证券：予以宋城演艺买入评级

民生证券股份有限公司刘文正,饶临风,邓奕辰近期对宋城演艺进行量度并发布了量度陈说《2024年三季报点评：高基数导致24Q3事迹承压，照顾后续节日活动带来的引流胁制》，本陈说对宋城演艺给出买入评级，现时股价为9.83元。

　　宋城演艺(300144)　　宋城演艺发布2024年三季报。2024年前三季度事迹线路来看，从营收利润线路来看，24年前三季度公司买卖收入20.13亿元/同比+24.26%；归母净利润10.08亿元/同比+28.04%；从各项用度率线路来看，24年前三季度公司销售用度率/处分用度率/研发用度率/财务用度率分袂为4.87%/6.42%/1.35%/-1.57%，同比+1.05pcts/+0.46pcts/+0.47pcts/-1.01pcts；从毛利率/净利率线路来看，24年前三季度公司毛利率71.87%/同比+0.42pcts，净利率50.05%/同比+1.40pcts。前三季度营收/归母净利润已毕同比增长，咱们合计主如果1）上海、佛山新容貌高景气带来的增量孝敬；2）23年部分心情3月后运行买卖；两大成分所致，此外，24年前三季度，各项用度率水平举座增多的情况下，净利率同比增速高于毛利率，主如果24年前三季度公司投资收益同比扭亏为盈所致，24年前三季度投资收益0.30亿元，23年同时为-0.28亿元。2024年第三季度事迹线路来看，从营收利润线路来看，24Q3公司买卖收入8.36亿元/同比-4.69%，归母净利润4.57亿元/同比-5.54%；从各项用度率线路来看，24Q3公司销售用度率/处分用度率/研发用度率/财务用度率分袂为5.39%/4.99%/1.26%/-0.85%，同比+0.62pcts/+0.78pcts/+0.64pcts/-0.13pcts。从毛利率/净利率线路来看，24Q3公司毛利率75.64%/同比-2.14pcts，净利率54.72%/同比-0.49pcts。第三季度公司营收/利润承压，咱们合计可能是1）23Q3宇宙千古情上演场次高基数，24Q3上演场次同比略下滑；2）佛山新容貌开业初期宣发资本较高、为引流开展短期优惠活动导致的短期毛利下行；两大成分所致。　　国庆假期宇宙千古状态区高景气，节日活动为中枢的引流体系安宁锻练。24　　年国庆假期，宋城演艺旗下宇宙十三大千古状态区7天招待旅客超260万东说念主次，是2023年国庆黄金周的159.7%；公司旗下千古情上演场次481场，其中佛山、三峡容貌上演场次分袂为38场/57场，不筹商三峡/广东上演场次情况下，总上演场次仍是高于23年中秋国庆宇宙千古情的338场总上演场次。24年国庆假期，宋城演艺以“火东说念主狂欢节”活动为中枢为各地千古状态区引流，从上演场次线路来看节日活动为中枢的客流驱动形态线路深奥，节日活动迭代速率快、线上可传播施行丰富，酌量体系锻练后改日有望成为公司客流增长的强驱能源。　　投资提倡：咱们聚焦存量容貌锻练及新容貌带来的事迹增量，中遥远照顾三大增长点。1）公司现存多个容貌仍在筹备/待开业阶段，品牌影响力及营收增长后劲大；2）存量容貌仍处爬坡期，成漫空间饱和；3）珠海千古情容貌有望切入闲隙度假赛说念，打造新成长弧线。咱们瞻望24/25/26年公司归母净利润10.78亿元/12.42亿元/13.79亿元，对应PE为24x/21x/19x，看护“推选”评级。　　风险提醒：区域竞争强烈、新容貌不足预期、城市演艺渗入率不足预期。

本站数据中心字据近三年发布的研报数据诡计，国金证券叶想嘉量度员团队对该股量度较为深刻，近三年预测准确度均值为78.48%，其预测2024年度包摄净利润为盈利10.78亿，字据现价换算的预测PE为23.92。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有22家机构给出评级，买入评级15家，增抓评级7家；以前90天内机构酌量均价为9.95。

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