行业动态如何分析 西南证券：予以新泉股份买入评级，筹画价位58.4元

西南证券股份有限公司郑连声,冯安琪近期对新泉股份进行估量并发布了估量叙述《汽车内饰件龙头，人人化进度开启》，本叙述对新泉股份给出买入评级，觉得其筹画价位为58.40元，刻下股价为43.44元，预期高潮幅度为34.44%。

　　新泉股份(603179)　　投资重点　　推选逻辑：（1）公司是国内杰出的汽车内饰件制造企业，乘用车面貌板总成和门内护板市占率逐年提高。瞻望到25年乘用车饰件市集边界超4800亿元，体量可不雅。（2）公司抓续开拓乘用车客户，大客户配合踏实，同期积极开拓外饰业务，24H1占比仅3.8%，增长后劲较大。（3）公司不停鼓动国际化计谋，国外工场投产在即，东谈主工资本占买卖总资本比重低于同行竞争敌手2-17pp，合座资本猖狂智商较强。　　汽车内饰龙头，市占率抓续提高。瞻望到2025年我国乘用车饰件行业边界超4800亿元，其中内饰行业边界为2592亿元，外饰行业边界为1494亿元。公司是国内面貌板总成和门内护板总成龙头，2023年面貌板总成市集占有率为17.7%，同比+4.2pp，门内护板市占率为5.7%，同比+1.5pp。人人汽车饰件市集较为散布，国表里参与者繁多，跟着自主汽车品牌崛起，公司有望达成边界彭胀及国产替代，市占率有望抓续提高。　　客户抓续开拓，外饰增长后劲大。（1）公司居品告捷从商用车边界拓展到乘用车边界，当今乘用车业务已成为公司最首要板块。比年来公司前五大客户占比较为踏实，2023年共计占比71%，2022年，前五大客户辩认为祯祥集团（26.49%）、国际闻名品牌电动车企业（25.14%）、奇瑞汽车（16.41%）、上汽集团（5.35%）、比亚迪（3.57%）。（2）公司积极开拓外饰业务，24H1公司外饰件达成营收2.36亿元，同比+247%，抓续保抓快速增长，营收占比3.8%，刻下公司外饰业务体量较小，增长后劲较大。　　国际化计谋不停鼓动，资本猖狂灵验。（1）2019、2020、2023年，公司辩认在马来西亚、墨西哥、斯洛伐克设备坐褥基地，更好管事当地客户，跟着国外工场产能垄断率提高，盈利智商有望大幅好转。（2）与同行比拟，公司工资薪酬占买卖总资本比重永久较低，2023年占比为12.48%，低于同行竞争敌手2-17pp，东谈主工资本上风彰着。技巧用度率也处于行业较低水平，2023年为10.2%，公司合座资本猖狂智商较强。　　盈利预测与投资提倡。瞻望公司2024-2026年归母净利润CAGR为28.8%，EPS辩认为2.19/2.92/3.54元，对应动态PE辩认为21/16/13倍。予以公司25年20倍PE，筹画价58.40元，初度掩饰予以“买入”评级。　　风险请示。客户销量不足预期风险，行业不景气风险，出海风险等。

本站数据中心笔据近三年发布的研报数据估量，东吴证券黄细里估量员团队对该股估量较为久了，近三年预测准确度均值高达89.15%，其预测2024年度包摄净利润为盈利10.55亿，笔据现价换算的预测PE为20.02。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有20家机构给出评级，买入评级19家，增抓评级1家；往日90天内机构筹画均价为64.14。

以上骨子为本站据公开信息整理，由智能算法生成，不组成投资提倡。