股票推荐的依据是什么 华鑫证券: 给以柳工买入评级

华鑫证券有限连累公司吕卓阳,尤少炜近期对柳工进行商讨并发布了商讨阐扬《公司事件点评阐扬：阛阓回暖与运营效用擢升共振，助推2024年功绩大幅增长》，给以柳工买入评级。

柳工(000528)

事件

柳工2025年1月27日发布2024年年度功绩预报:2024年已毕归母净利润约12.58亿元至14.75亿元(同比增长45%–70%)，扣非归母净利润约10.66亿元至12.83亿元(同比增长88%–126%)。

投资要点

土方机械行业筑底回暖及举座运营效用擢升，助推公司谋略功绩大幅增长

据中国工程机械工业协会对挖掘机主要制造企业统计，2024年12月千般挖掘机销量19369台，同比增长16%，千般装载机销量9410台，同比下落0.08%；2024全年挖掘机的销量为20.11万台，同比增长3.13%，千般装载机的销量为10.82万台，同比增长4.14%，土方机械阛阓需求呈回升态势。此外，公司还在阐扬期内把柄“十四·五”计策缠绵，围绕“盈利增长、业务增长、能力成长”三大中枢任务领受活泼应答策略，同期执续加大各项重心责任变革改换力度，已毕了举座运营效用的权臣擢升。受益于土方机械行业需求筑底回暖以及公司举座运营效用的擢升，公司谋略功绩已毕大幅度增长。

混改激励公司内在活力，执续回购彰显治理层对公司发展的信心

柳工混改完成并已毕举座上市后，柳工有限旗下缔造机械、农业机械、混凝土机械及工程机械出产配套金钱举座注入公司，公司的主营业务进一步向非工程机械业务板块蔓延，产业布局更完善，计策投资者的引入和职工执股缠绵等还进一步已毕了股东结构多元化和处理结构的优化，激励了公司的内在活力。此外，公司还于2024年7月以聚会竞价交游格式扩展了初度股份回购，用于新一期的股权激励或职工执股缠绵，累计回购股份数目约1932万股，成交总金额约为2亿元（不含交游用度）；2024年12月再次扩展股份回购，死一火2025年1月31日累计回购约2904万股，约占公司当今总股本（约20.19亿股）的1.44%，执续的回购彰显了公司治理层对公司执续肃穆发展的信心。

电动化居品执续冲突，已基本已毕全系列居品新能源化

公司是行业内首家已毕全系列全电动技巧应用的企业，电动居品销量在天下阛阓处于逾越地位，掩饰11条居品线，涵盖装载机、挖掘机、矿卡、工业车辆（高压）等界限，能源包括纯电动、搀和能源、甲醇燃料多种组合，合营有纯电、混动、拖线、换电、送电等多技巧门路居品推向阛阓，全系列新能源化居品基本造成。同期，阐扬期内公司最大电动挖掘机995FE在研制及现实哄骗上得回新冲突，电动挖掘机居品序列进一步朝上拓宽；电动化居品在研、样机凯旋研制等责任也在稳步推动，近20款新址品上市；公司在无东谈主驾驶工程机械界限也得回了权臣进展，电动无东谈主驾驶装载机和无东谈主压路机机群在营业应用中推崇优异。

盈利预计

预计公司2024-2026年收入分歧为302.57、349.18、405.89亿元，EPS分歧为0.72、1.01、1.30元，刻下股价对应PE分歧为15.8、11.3、8.8倍，看守“买入”投资评级。

风险指示

宏不雅经济环境和有关行业谋略环境变化的风险；阛阓竞争风险；主要原材料价钱波动的风险；电动化居品研发不足预期；土方机械行业发展不足预期；挖掘机需求不足预期；装载机需求不足预期；混改落幕不足预期。

证券之星数据中心把柄近三年发布的研报数据狡计，中信证券刘海博商讨员团队对该股商讨较为深切，近三年预计准确度均值为79.37%，其预计2024年度包摄净利润为盈利15.56亿，把柄现价换算的预计PE为14.6。

最新盈利预计明细如下：

该股最近90天内共有18家机构给出评级，买入评级16家，增执评级2家；夙昔90天内机构缠绵均价为14.61。

以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成（网信算备310104345710301240019号），不组成投资漠视。